Какие права требования мы оцениваем
- Дебиторская задолженность предприятия — долги покупателей, заказчиков, подрядчиков и поставщиков по авансам, отражённые на счетах бухгалтерского учёта.
- Задолженность по договорам займа и кредита — основной долг, начисленные проценты и неустойка.
- Требования, подтверждённые судом — вступившее в силу решение, исполнительный лист, возбуждённое или оконченное исполнительное производство.
- Требования к должнику-банкроту — включённые в реестр требования кредиторов, требования, заявленные за реестром, требования по субсидиарной ответственности.
- Права требования по договорам долевого участия — права дольщика на квартиру или машино-место в строящемся доме.
- Права, приобретённые по договору цессии — долг, который уже был куплен и теперь перепродаётся или ставится на баланс.
- Портфели однородной задолженности — массив долгов физических или юридических лиц, оцениваемых как единый лот для продажи.
Когда нужна оценка прав требования
- Для процедуры банкротства. Арбитражный управляющий продаёт права требования должника в порядке статей 139 и 140 закона № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Отчёт оценщика обосновывает начальную цену лота на торгах и защищает управляющего от претензий кредиторов и жалоб на занижение цены.
- Для суда. Оспаривание договора цессии как сделки с неравноценным встречным предоставлением, споры о размере убытков, привлечение к субсидиарной ответственности, раздел имущества супругов, взыскание с наследников.
- Для уступки долга по договору цессии. Продавец и покупатель обосновывают цену уступки по статьям 382–390 Гражданского кодекса. Отчёт снимает риск последующего оспаривания сделки по мотиву заниженной цены.
- Для банка и залога. Права требования принимаются в залог по кредитным договорам и факторинговым сделкам, банку нужно подтверждение рыночной стоимости обеспечения.
- Для внесения в уставный капитал. При оплате доли в уставном капитале имущественным правом привлечение независимого оценщика обязательно в силу статьи 66.2 Гражданского кодекса.
- Для нотариуса. Наследование права требования — долги, причитавшиеся наследодателю, входят в наследственную массу, и нотариусу нужна их стоимость для расчёта госпошлины и раздела между наследниками.
- Для бухгалтерского и налогового учёта. Постановка приобретённого долга на баланс, формирование резерва по сомнительным долгам, списание безнадёжной задолженности, обоснование цены сделки перед налоговой при уступке долга между взаимозависимыми лицами.
- Для продажи непрофильных активов. Компания расчищает баланс от старой дебиторской задолженности и продаёт её коллекторскому агентству или инвестору.
Что влияет на рыночную стоимость права требования
Рыночная стоимость права требования почти всегда ниже номинала долга. Оценщик анализирует и должника, и само требование, и переводит их в скидку к номинальной сумме:
- Финансовое состояние должника — выручка, активы, прибыль, наличие имущества, на которое можно обратить взыскание, действующие исполнительные производства, признаки банкротства.
- Стадия взыскания — есть ли претензия, подан ли иск, вынесено ли решение суда, получен ли исполнительный лист, работают ли приставы. Каждая пройденная стадия повышает стоимость долга.
- Срок просрочки и срок исковой давности — чем дольше долг не платят, тем ниже вероятность возврата. Требование с истёкшим трёхлетним сроком исковой давности теряет судебную защиту.
- Обеспечение обязательства — залог, поручительство, банковская гарантия, удержание. Обеспеченный долг стоит существенно дороже необеспеченного.
- Статус в деле о банкротстве — очередь удовлетворения требования, объём конкурсной массы, наличие залогового статуса, количество кредиторов в реестре.
- Документальная подтверждённость — договор, накладные, акты, акты сверки, платёжные поручения. Долг, который нечем подтвердить, в расчёт не принимается.
- Состав требования — соотношение основного долга, процентов, неустойки и судебных расходов. Неустойку суд может снизить по статье 333 Гражданского кодекса, и это учитывается в расчёте.
- Прогнозный срок получения денег — деньги, которые придут через три года, сегодня стоят меньше. Будущий поток дисконтируется к дате оценки.
- Расходы на взыскание — госпошлина, юристы, исполнительский сбор, комиссия площадки. Эти затраты вычитаются из ожидаемого поступления.
- Встречные требования должника — возможность зачёта, спор о качестве поставленного товара, поданный встречный иск.
Как считается стоимость прав требования
Основной подход — доходный. Оценщик строит прогноз денежного потока: сколько реально удастся получить с должника, в какие сроки и с какими затратами, затем дисконтирует этот поток к дате оценки по ставке, которая отражает риск невозврата. Отдельно рассчитывается вероятность взыскания на основании финансового состояния должника и стадии, на которой находится долг.
Сравнительный подход применяется, когда есть данные о сделках с сопоставимыми долгами: результаты торгов по банкротству на электронных площадках, публикации в ЕФРСБ, предложения о продаже долговых портфелей. Из этих данных выводится рыночный дисконт к номиналу для долгов схожего качества.
Затратный подход к правам требования применяется редко и, как правило, отклоняется с обоснованием в отчёте — у долга нет затрат на воспроизводство.
Документы для оценки прав требования
Документы по самому долгу:
- Договор, из которого возник долг: поставки, займа, подряда, оказания услуг, ДДУ
- Первичные документы: товарные накладные, УПД, акты выполненных работ, счета-фактуры
- Платёжные поручения и выписки, подтверждающие частичную оплату либо её отсутствие
- Акты сверки взаимных расчётов с должником
- Расчёт суммы задолженности на дату оценки с разбивкой на основной долг, проценты и неустойку
- Претензии, ответы на них, переписка с должником
- Судебные акты, исполнительные листы, постановления судебного пристава о возбуждении или окончании производства
- Договоры залога, поручительства, банковские гарантии — при наличии обеспечения
- Ранее заключённые договоры цессии, если долг был приобретён
Документы по должнику:
- ИНН и ОГРН должника, для физического лица — фамилия, имя, отчество и дата рождения
- Бухгалтерская отчётность должника за последние два-три года, если она доступна
- Сведения о банкротстве: определение о включении в реестр требований кредиторов, отчёты арбитражного управляющего, сведения об инвентаризации конкурсной массы
Документы по заказчику:
- Карточка организации с реквизитами — для юридического лица
- Паспорт — для физического лица
- Оборотно-сальдовая ведомость по счетам расчётов и бухгалтерская справка о балансовой стоимости задолженности
- Сведения о сформированном резерве по сомнительным долгам
Если части документов нет, скажите об этом при заявке — специалист подскажет, чем их заменить и какие сведения можно получить из открытых источников.
