Как оценить бизнес для продажи
В условиях экономической нестабильности некоторые владельцы бизнеса решаются на его продажу с целью минимизации возможных убытков. Причиной может быть и смена направления деятельности, реструктуризация, изменение формы налогообложения, признание банкротства и с десяток других объективных обстоятельств. Для получения максимально выгоды, во избежание двусмысленных ситуаций в отношениях с покупателем и государственными ведомствами владельцу нужно точно знать, как правильно оценить бизнес для продажи.Даже силами своей бухгалтерии, юридического отдела и прочих штатных специалистов сделать это будет практически невозможно. Подобными процедурами занимается наша компания «Эксперт Оценка», и мы готовы откликнуться на любые запросы о помощи при оценке продаваемого бизнеса.
Методы оценки бизнеса на продажу
При выполнении подобных действий бизнес с любой формой регистрации и статусом не оценивается только по наличию имущества. Это комплексное мероприятие, требующее внимательного изучения объективных и субъективны х факторов, рентабельности, перспектив. При проведении оценочных действий наши эксперты учитывают каждую деталь, способную повлиять на итоговую суммы расчетов при продаже компании, организации, фирмы. Такими факторами являются:
- направление деятельности;
- особенности отрасли;
- наличие отечественных и зарубежных инвестиций;
- объемы и сроки окупаемости бизнеса;
- наличие технической базы;
- наличие и стоимость объектов недвижимости;
- арендные выплаты и поступления;
- объемы оборотных средств;
- наличие свободного капитала;
- величина рентабельности по временным периодам – за месяц, квартал, год;
- наличие и объемы долговых обязательств;
- вероятность банкротства;
- вероятные отраслевые риски;
- предпринятые меры по диверсификации рисков.
Кроме того, учитывается такой важный фактор, как фондовая деятельность. Она подразумевает наличие собственных активов, привлечение в деятельность сторонних активов, распределение портфеля акций между владельцами и инвесторам. Также для того, чтобы решить, как оценить готовый бизнес для продажи, проводится мониторинг котировок на ценные бумаги и активы компании с момента IPO – первичного выхода на фондовый рынок.
Для того, чтобы решить, как оценить малый бизнес, предпринимаются следующие шаги и используются такие методы:
- собираются и анализируются данные о компании и бизнесе, выставленном на продажу;
- проводится мониторинг конкурентного бизнеса и аналогичных объектов;
- выявляются подходящие подходы и методы перед тем, как оценить бизнес для продажи.
Обычно оценщики нашей компании «Эксперт Оценка» прибегают к применению наиболее эффективных подходов – доходного, затратного и сравнительного. В отдельных обстоятельствах может использоваться два или три подхода для более корректных расчетов стоимости бизнеса.
- Доходный подход. Предполагает применение метода капитализации существующих и предполагаемых доходов, а также метод дисконтирования денежных потоков. Выбор одного из двух методов зависит от стабильности поступления прибыли, прогнозируемого и реального ее прироста, интенсивности увеличения доходности.
- Затратный подход. Предполагает применение метода чистых активов. Основан на разнице между реальной ценой активов в бизнесе и его пассивами. Одновременно учитывается коррекция балансовой стоимости долговых обязательств, фондовых активов.
- Сравнительный подход. Применяется для сравнения аналогичных объектов, их рыночной стоимости. По результатам проведенного мониторинга аналогов выполняется корректировка баланса, фондовых активов, итоговой стоимости.
Такие подходы актуальны, когда нужно решить, как оценить арендный бизнес, стоимость компании и ее имущества, малый или средний бизнес. Относительно применения каждого из подходов – решение принимается на основании реального положения дел в компании, ее перспектив развития или банкротства, долговых обязательств и иных факторов, и обстоятельств.
После выполнения подходов и применения методов оценщик составляет отчет со сравнительными результатами и выводами о стоимости бизнеса.
Оценка вероятных рисков
Одним из важнейших обстоятельств при проведении подобных процедур, является оценка рисков. Она может быть добровольной или обязательной. В первом случае решение о том, как оценить бизнес для продажи, принимает владелец. К этому могут мотивировать такие обстоятельства, как нанесение ущерба сторонними субъектами, судебные споры, отчуждение бизнеса в обход правовых норм, передача прав и составление лицензионных условий и соглашений.
Обязательная оценка рисков при продаже бизнеса выполняется в таких ситуациях:
- когда компания в момент продажи находится на грани банкротства;
- если совладельцем доли в бизнесе выступает государство;
- при наличии в бизнесе иностранных инвестиций;
- когда компания является объектом залога;
- если компания массово выкупает свои активы по решению акционеров.
Оценка риска дает более полное представление об ожиданиях продавца и перспективах покупателя бизнеса.
Документы для проведения оценки
Для корректной и полноценной оценки бизнеса на продажу оценщику или эксперту нужны будут документы, на которые можно опираться в расчетах и анализе:
- уставные документы компании;
- бухгалтерская отчетность;
- сведения об имеющихся активах;
- список дочерних компаний;
- данные о происхождении уставного капитала;
- информация об инвесторах и объемах инвестиций;
- детализация по долговым обязательствам и объемам задолженности.
Этот базовый перечень документов может быть более объемным, и расширен на усмотрение эксперта.
Этапы оценки бизнеса для продажи
Процедура протекает в 4 фазы, включая предварительный, стартовый, аналитический и ключевой этапы. В это время эксперт готовит документальную базу, сравнивает бизнес с аналогами, делает расчеты рисков, убытков и рентабельности. По результатам выносится заключение с оценочной стоимостью бизнеса для продажи.
