Для чего нужна оценка бизнеса
- акции;
- долевое участие в уставном капитале предприятия;
- пай в специальных фондах (если речь идёт о производственном кооперативе или комплексе имущества, которым располагает организация.
- если предприниматель продаёт либо, наоборот, покупает бизнес, акции и проч. Когда оценка выполнена грамотно и профессионально, стоимость актива, который продаёт или приобретает предприниматель, всегда будет оценена объективно, учитывая все его риски и специфику. Известно, что стоимость недвижимости, а также движимого имущества определяют приблизительно, часто не привлекая оценщиков. В свою очередь, бизнес относится к более сложной структуре с большим числом особенностей, которые затрудняют сравнение одного предприятия с другим даже в том случае, если они выглядят похожими на первый взгляд. Безусловно, роль играет и количество таких предложений на рынке: людей, продающих недвижимость, гораздо больше, чем тех, кто занимается продажей или покупкой бизнеса. Вывод: к этому процессу целесообразно привлекать профессиональных оценщиков, чтобы принятое решение было максимально взвешенным и объективным;
- если бизнес необходимо закредитовать – иными словами, взять его как залог по кредиту. В данном случае речь идёт об активах предприятия или организации, поэтому оценочная деятельность необходима в обязательном порядке;
- если бизнес или его отдельные активы надо застраховать. Ситуация напоминает процесс кредитования, но есть и существенное отличие. Оценщик определяет не цену за закладываемый объект, а страховую сумму, выплачиваемую согласно договору;
- при ликвидации предприятия, его банкротстве, а также сделки по присоединению бизнеса или его реструктуризации. Оценку проводят для того, чтобы определить цену за активы организации, которая подлежит ликвидации, и т. д.;
- при спорах в судебных инстанциях, когда возникает вопрос о том, сколько стоят предприятие либо его активы.
Выполнение оценочных отчётов можно поручить организации, в штате которой должны присутствовать, как минимум, два специалиста-оценщика.
Ещё одно условие правильного выбора: у каждого оценщика должен быть сдан экзамен, подтверждающий его квалификацию:
- в оценке предприятий;
- в оценке объектов недвижимого имущества;
- в оценке объектов движимого имущества.
- профессиональную ответственность специалистов;
- работу самой организации, занимающейся оценочной деятельностью.
Оценщики, которые ставят свои подписи под готовыми отчётами, обязаны предоставить аттестаты, подтверждающие их профессиональную квалификацию именно в сфере оценки бизнеса. Исключение составляют лишь судебные эксперты, неподотчётные этим требованиям.
Безусловно, если эксперта назначает суд, у него тоже должна быть соответствующая квалификация. Тем не менее, даже если в документах специалиста по оценке указано, что он имеет право оценивать бизнес, следует знать, что речь идёт о непростой работе, требующей максимального опыта и компетентности.
В оценку бизнеса часто включают ещё ряд оценок – например, недвижимости или движимого имущества. Сюда же могут входить и нематериальные активы предприятия или организации, имеющихся на балансе. Вывод: и опыт, и знания такому специалисту требуются разносторонние, исходя из всех оценочных направлений.
- доходного;
- сравнительного;
- затратного.
При применении затратного похода специалисты пользуются бухгалтерским балансом предприятия и вносят в него свои коррективы. Благодаря коррективам учитывается разница между двумя видами стоимости тех или иных активов: рыночной и балансовой.
Например, деньги, которые находятся на счетах организации, могут не требовать коррективов, а балансовая цена на недвижимость имеет существенные отличия от рыночной, поэтому корректировка в таком случае необходима.
При применении сравнительного подхода специалист сопоставляет между собой цены на сделки или предложения по объектам, являющихся аналогичными объекту оценки.
Безусловно, стопроцентно идентичными предприятия или организации быть не могут. Речь идёт о некой “похожести” с достаточно широким толкованием этого понятия. При этом, оценщик прибегает к использованию различных корректировок и мультипликаторов.
Что касается доходного подхода, цену за предприятия формируют, ориентируясь на его доходность. Специалист проводит анализ ретроспективных данных работы предприятия, а также его состояния на текущий момент и возможных перспектив дальнейшего развития компании.
Согласно итогам проведённого анализа оценщик составляет финансовую модель, применимую к денежным потокам в настоящем и будущем времени, в свою очередь, конвертируемых в стоимость.
- уставная документация;
- бухотчётность как за время оценки, так и за предшествующие ей несколько лет;
- детализация балансовых строк;
- информация об активах предприятия;
- план, согласно которому организация будет развиваться дальше (если есть – и другая соответствующая документация.
